De svenska bostadspriserna har än så länge inte fått den utveckling som bostadspriserna fått i USA och flera europeiska länder. Den låga räntan har resulterat i en bostadsmarknad på steroider och en bostadsbubbla som ytterligare förvärrats genom att bostadsköpare lånat så mycket som deras ekonomi mäktat med. En förklaring till varför så många hushåll väljer bolån med rörlig ränta är att de anser att det är för dyrt att binda räntan. Efterhand som bostadspriserna stigit har även hushållens skuldsättning ökat markant. De senaste 10 åren har hushållens skulder ökat med 60 procentenheter mätt som andel av av disponibel inkomst. Det är lätt att se vilken katastrof det kommer att innebära för dessa hushåll när bostadspriserna vänder neråt med besked.
Bolån med rörliga räntor i kombination med hög belåning och en vikande bostadsmarknad kommer att innebär markant högre boendekostnader samtidigt som förmögenheten minskar. I många fall kommer denna utveckling att leda till personlig konkurs. Den utveckling på bostadsmarknaden som vi sett i Spanien, Irland, Storbritannien och framförallt i USA kommer även vi i Sverige att få känna av.
De svenska statsfinanserna är i relativt god ordning om vi jämför med vår omgivning. Dock är Sverige ett litet land med en liten valuta som oundvikligen kommer att påverkas av oron i omvärlden. Detta innebär att höga räntor och hög inflation i vår omvärld kommer att ”exporteras” till Sverige även om våra statsfinanser är i förhållandevis gott skick.
Över 80 procent av alla nya bolån är till rörlig ränta. Den svenska bolånemarknaden har extremt korta bindningstider i jämförelse med andra länder. Framtida räntehöjningar kommer med all sannolikhet att bli en tung börda att bära för de svenska hushållen. Detta eftersom räntehöjningarna direkt kommer att påverka hushållens disponibla inkomster samt bostadsmarknaden.
Av Riksbankens senaste ränteprognos följer att den allmänna räntenivån kommer att vara nästan dubbelt så hög om 3 år. En ränteutveckling i enlighet med Riksbankens prognos skulle vara illa nog för högbelånade hushåll med små marginaler. Tyvärr är det troligen så att ränteuppgången kommer att bli betydligt kraftigare än vad Riksbanken räknar med. De nuvarande deflationsförväntningarna i USA kommer att utbytas i kraftig inflation som troligen kommer att resultera i valutakris för dollarn och hyperinflation. Vi kommer med det resonemanget att få se betydligt högre räntenivåer än vad vi är vana vid historiskt och detta inte bara i USA utan i stora delar av världen.
En faktor som ytterligare kommer att försvåra läget är att bankerna inte kommer att vara benägna att bevilja ytterligare lån med en redan belånad fastighet eller bostadsrätt som säkerhet. Bankerna kommer att begära personliga garantier såsom borgen vilket i sin tur kommer att få som konsekvens att än fler riskerar att gå i personlig konkurs.
{ 0 kommentarer }
